Итоговый П.И.Н.: главное за неделю 28 сентября — 4 октября 2026 года
Изменения правил и структуры рынка: спор вокруг РОП перешёл в практическую плоскость, e-commerce получил новые правила работы, а в промышленной струйной печати произошло крупное объединение. Одновременно усилились финансовые риски в ЦБП, а российские кейсы показали, что автоматизация оценивается по измеримому эффекту.
[РОП / Бумага] Переработчики макулатуры оспорили трактовку понижающего коэффициента по РОП. Поводом стали письма Минпромторга и Минприроды: согласно изложенной в них позиции, массу вторичного бумажного сырья, на которую оформлены акты утилизации, следует исключать из расчёта доли вторсырья для применения понижающего коэффициента. Лига переработчиков макулатуры считает такую трактовку противоречащей действующим нормам и наносящей ущерб экономическим интересам переработчиков; 9 октября вопрос вынесут на отдельную отраслевую дискуссию. Связанный разбор «ПринтИнсайдера»: «РОП / PPWR: упаковка с продолжением».
[E-commerce / Регулирование] С 1 октября заработал закон о платформенной экономике — одновременно меняется структура российской онлайн-торговли. 289-ФЗ установил единые правила работы цифровых платформ с продавцами и ПВЗ, включая изменение договоров, скидки, проверку данных и другие процессы. В ту же неделю Infoline спрогнозировала рост независимого e-commerce в 2026 году на 25,8%, до 5,75 трлн руб., а его доли в онлайн-рознице — до 34,9%: продавцы активнее развивают собственные магазины и специализированные площадки. Для производителей транспортной упаковки, этикетки и печатных материалов меняются одновременно и правила, и структура канала продаж. Подробно о законе: разбор «ПринтИнсайдера».
[Промышленная струйная печать] EFI и Agfa договорились объединить бизнесы промышленной струйной печати. В совместную компанию войдут EFI и Agfa Digital Printing Solutions: Siris получит 60%, Agfa — 40%, а закрытие сделки ожидается до конца 2026 года. Совокупная выручка двух бизнесов на pro forma основе оценивается примерно в €540 млн за 2026 год; портфель охватит гофроупаковку, широкоформатную, текстильную, декоративную и другие направления промышленной струйной печати. Это уже изменение структуры рынка поставщиков технологии, а не очередное расширение продуктовой линейки.
[ЦБП / Финансы] Mercer начала переговоры о рекапитализации и не выплатила в срок около $25,8 млн процентов. Компания ведёт переговоры с группой держателей более 75% облигаций с погашением в 2028–2029 годах и воспользовалась предусмотренным условиями выпуска 30-дневным льготным периодом; сама компания подчёркивает, что это пока не является дефолтом и предприятия продолжают работать. В тот же день произошёл отдельный производственный эпизод: Mercer Rosenthal приостановила перезапуск целлюлозного завода после планового ремонта и сброс сточных вод в Заале после сообщения об изменении цвета воды. Финансовый и операционный события напрямую не связаны, но вместе делают состояние крупного производителя целлюлозы одним из заметных сырьевых сигналов недели.
[Книжный рынок] «Читай-город — Буквоед» увеличил продажи книг на 16,4% на фоне слабого рынка. В июле–августе товарооборот книг сети вырос до 3,2 млрд руб.: офлайн прибавил 15,5%, онлайн — 19%; общий товарооборот сети достиг 5,7 млрд руб. На фоне снижения реализации книжной продукции на рынке в целом эти данные показывают всё более неравномерное распределение спроса между каналами и игроками — фактор, который в итоге определяет и распределение заказов между книжными типографиями. Связанный материал: «Книжный рынок в 2026 году: читают не меньше, но вся система быстро меняется».
[Материалы / M&A] Henkel завершила покупку Stahl за €2,1 млрд. С 1 октября производитель специальных покрытий полностью вошёл в Henkel Adhesive Technologies; Stahl получила в 2025 году около €725 млн выручки и работает в том числе с покрытиями для бумажной упаковки и графических применений. Сделку объявили ещё в феврале, но именно на этой неделе она была закрыта после получения необходимых разрешений — Henkel получает заметно более широкую технологическую платформу на стыке клеёв и функциональных покрытий.
[Автоматизация / Россия] «Готэк» перевёл на LEAD WMS уже третий производственный склад. На площадке «Готэк-Центра» в Новомосковске площадью 10,3 тыс. м² бумажный учёт заменён системой управления складом с интеграцией с производственными процессами; внедрение прошло без остановки предприятия. Важнее самого факта запуска результаты предыдущих проектов группы: время сверки принятого товара сократилось на 82%, а количество отгружаемых автомобилей за 12-часовую смену выросло на 30%. Это один из немногих российских кейсов недели, где автоматизация описана конкретными производственными показателями.
[Оборудование / M&A] Possehl стала единственным владельцем manroland Goss. Группа выкупает принадлежавшие American Industrial Partners 49% и консолидирует 100% производителя рулонных офсетных систем; Possehl также заявила, что продолжит полностью финансировать компанию. Новая структура должна упростить принятие решений и создать основу для дальнейших инвестиций в технологии, сервис и площадку в Аугсбурге — для зрелого рынка рулонной печати особенно существенно то, что произойдёт с сервисом, модернизацией и большой установленной базой оборудования.
[E-commerce / Регулирование] С 1 октября заработал закон о платформенной экономике — одновременно меняется структура российской онлайн-торговли. 289-ФЗ установил единые правила работы цифровых платформ с продавцами и ПВЗ, включая изменение договоров, скидки, проверку данных и другие процессы. В ту же неделю Infoline спрогнозировала рост независимого e-commerce в 2026 году на 25,8%, до 5,75 трлн руб., а его доли в онлайн-рознице — до 34,9%: продавцы активнее развивают собственные магазины и специализированные площадки. Для производителей транспортной упаковки, этикетки и печатных материалов меняются одновременно и правила, и структура канала продаж. Подробно о законе: разбор «ПринтИнсайдера».
[Промышленная струйная печать] EFI и Agfa договорились объединить бизнесы промышленной струйной печати. В совместную компанию войдут EFI и Agfa Digital Printing Solutions: Siris получит 60%, Agfa — 40%, а закрытие сделки ожидается до конца 2026 года. Совокупная выручка двух бизнесов на pro forma основе оценивается примерно в €540 млн за 2026 год; портфель охватит гофроупаковку, широкоформатную, текстильную, декоративную и другие направления промышленной струйной печати. Это уже изменение структуры рынка поставщиков технологии, а не очередное расширение продуктовой линейки.
[ЦБП / Финансы] Mercer начала переговоры о рекапитализации и не выплатила в срок около $25,8 млн процентов. Компания ведёт переговоры с группой держателей более 75% облигаций с погашением в 2028–2029 годах и воспользовалась предусмотренным условиями выпуска 30-дневным льготным периодом; сама компания подчёркивает, что это пока не является дефолтом и предприятия продолжают работать. В тот же день произошёл отдельный производственный эпизод: Mercer Rosenthal приостановила перезапуск целлюлозного завода после планового ремонта и сброс сточных вод в Заале после сообщения об изменении цвета воды. Финансовый и операционный события напрямую не связаны, но вместе делают состояние крупного производителя целлюлозы одним из заметных сырьевых сигналов недели.
[Книжный рынок] «Читай-город — Буквоед» увеличил продажи книг на 16,4% на фоне слабого рынка. В июле–августе товарооборот книг сети вырос до 3,2 млрд руб.: офлайн прибавил 15,5%, онлайн — 19%; общий товарооборот сети достиг 5,7 млрд руб. На фоне снижения реализации книжной продукции на рынке в целом эти данные показывают всё более неравномерное распределение спроса между каналами и игроками — фактор, который в итоге определяет и распределение заказов между книжными типографиями. Связанный материал: «Книжный рынок в 2026 году: читают не меньше, но вся система быстро меняется».
[Материалы / M&A] Henkel завершила покупку Stahl за €2,1 млрд. С 1 октября производитель специальных покрытий полностью вошёл в Henkel Adhesive Technologies; Stahl получила в 2025 году около €725 млн выручки и работает в том числе с покрытиями для бумажной упаковки и графических применений. Сделку объявили ещё в феврале, но именно на этой неделе она была закрыта после получения необходимых разрешений — Henkel получает заметно более широкую технологическую платформу на стыке клеёв и функциональных покрытий.
[Автоматизация / Россия] «Готэк» перевёл на LEAD WMS уже третий производственный склад. На площадке «Готэк-Центра» в Новомосковске площадью 10,3 тыс. м² бумажный учёт заменён системой управления складом с интеграцией с производственными процессами; внедрение прошло без остановки предприятия. Важнее самого факта запуска результаты предыдущих проектов группы: время сверки принятого товара сократилось на 82%, а количество отгружаемых автомобилей за 12-часовую смену выросло на 30%. Это один из немногих российских кейсов недели, где автоматизация описана конкретными производственными показателями.
[Оборудование / M&A] Possehl стала единственным владельцем manroland Goss. Группа выкупает принадлежавшие American Industrial Partners 49% и консолидирует 100% производителя рулонных офсетных систем; Possehl также заявила, что продолжит полностью финансировать компанию. Новая структура должна упростить принятие решений и создать основу для дальнейших инвестиций в технологии, сервис и площадку в Аугсбурге — для зрелого рынка рулонной печати особенно существенно то, что произойдёт с сервисом, модернизацией и большой установленной базой оборудования.
Есть новость в П.И.Н.–обзор? Напишите про неё Дмитрию Старцеву в Максе или Телеграме
⭕️ Подписывайтесь на «ПринтИнсайдер | Дмитрий Старцев»: от личного опыта — к отраслевому знанию. Мы растём в «Максе» — присоединяйтесь! Видео — в YouTube
2026-10-04 15:50
П.И.Н.–обзор